Infosys: हैवीवेट IT Stock पर ब्रोकरेज ने क्यों दी BUY की सलाह? 20% अपसाइड का टारगेट; अनुमान से कमजोर रहे Q4 रिजल्ट

Infosys Share Price: देश की दिग्गज आईटी कंपनी इन्फोसिस के चौथी तिमाही (Q4FY25) के नतीजे बाजार के अनुमान से कमजोर रहे। कंपनी का मुनाफा 12% घटा और ऑपरेशंस से रेवेन्यू 7.9% (YoY) बढ़ा है। रिजल्ट जारी करते हुए इन्फोसिस ने FY26 के लिए पिछले एक दशक में सबसे कम इनकम ग्रोथ का अनुमान लगाया है। कोरोना महामारी के साल में उसने आय अनुमान जारी नहीं किया था। Q4 रिजल्ट के बाद ब्रोकरेज फर्म नुवामा (Nuvama) ने इन्फोसिस पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है। हालांकि, अगले 12 महीने के नजरिए से टारगेट प्राइस में करीब 9 फीसदी की कटौती की है। ब्रोकरेज का कहना है कि नियर टर्म में चुनौतियां हैं लेकिन मीडियम टू लॉन्ग टर्म वैल्यूएशन आकर्षक है।

Infosys Stock Target: ₹1700 तक जाएगा भाव

ब्रोकरेज फर्म नुवामा ने इन्फोसिस पर खरीदारी (BUY on Infosys) की सलाह बनाए रखी है। हालांकि प्रति शेयर टारगेट प्राइस 1870 रुपये से घटाकर 1700 रुपये कर दिया है। 17 अप्रैल 2025 को स्टॉक का भाव 1420 रुपये पर बंद हुआ था। इस तरह मौजूदा भाव से स्टॉक में आगे करीब 20 फीसदी का तगड़ा उछाल देखने को मिल सकता है। 2025 में अबतक स्टॉक में करीब 25 फीसदी की गिरावट आ चुकी है। 1 महीने में स्टॉक 11 फीसदी फिसल चुका है।

इंफोसिस की चौथी तिमाही (Q4FY25) की आय तिमाही आधार पर (QoQ) पर 3.5% CC (​कांस्टेंट करेंसी) घटी और सालाना आधार (YoY) पर 4.8% बढ़ी है। यह ब्रोकरेज और बाजार के अनुमान से 1% CC (QoQ) कम है। कंपनी का EBIT मार्जिन तिमाही आधार पर 21% रहा। यह तिमाही आधार पर 40 bps कम और सालाना आधार पर 90 bps कम रहा, लेकिन यह अनुमान से बेहतर था।

मैनेजमेंट ने FY26 के लिए रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस 0–3% और EBIT मार्जिन गाइडेंस 20–22% के बीच दिया है। कंपनी का कुल कॉन्ट्रैकट (TCV) USD 2.6 बिलियन डॉलर रही। जो तिमाही आधार पर 4.2% की वृद्धि और सालाना आधार पर 42% की गिरावट को दर्शाता है। Q4 के कमजोर नतीजे मुख्य रूप से थर्ड-पार्टी रेवेन्यू में गिरावट (दो-तिहाई गिरावट इसी से) के चलते रहे। इससे संकेत मिलता है कि कंपनी की तिमाही परफॉर्मेंस मोटेतौर पर अनुमान के मुताबिक रहा।

इन्फोसिस के आय के कमजोर अनुमान से अमेरिकी शुल्क के मद्देनजर दुनिया भर में कारोबार को लेकर भारी अनिश्चितता का संकेत मिलता है। इन्फोसिस ने कहा कि चालू वित्त वर्ष के दौरान खराब हालात में उसकी आय सपाट रह सकती है जबकि सबसे अच्छी स्थिति में आय 3 फीसदी बढ़ने का अनुमान है।

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Infosys: क्या है ब्रोकरेज की कमेंट्री

ब्रोकरेज फर्म नुवामा ने नतीजों के बाद अपनी रिपोर्ट में कहा कि कंपनी का थर्ड-पार्टी रेवेन्यू कमजोर रहा, जिसका असर ओवरआल रेवेन्यू पर पड़ा। रेवेन्यू में गिरावट का दो-तिहाई हिस्सा थर्ड पार्टी कॉस्ट में कमी के चलते था और बाकी वॉल्यूम में गिरावट और सीज़नल कमजोरी के चलते आई।

मैनेजमेंट को उम्मीद है कि प्रोजेक्ट मैक्सिमस और लोअर थर्ड-पार्टी रेवेन्यू के चलते मार्जिन में मौजूदा स्तर से सुधार होगा। FY25 के लिए, इन्फोसिस ने USD19.3 बिलियन का रेवेन्यू (+4.2% CC YoY) दर्ज किया – जिसमें 21.1% (+40bp YoY) का EBIT मार्जिन था।

ब्रोकरेज का कहना है, इन्फोसिस मैनेजमेंट ने FY26 के रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस 0-3% रखा है। यह उम्मीद से थोड़ा कम है, लेकिन कमजोर एग्जिट रेट को देखते हुए अच्छा है। EBIT मार्जिन 20-22% रेंज में बने रहने की उम्मीद है। हाल के हफ्तों में मैक्रो अनिश्चितता बढ़ी है, लेकिन कंपनी को डील एग्जीक्यूशन टाइमलाइन में अभी तक कोई बदलाव नहीं दिखा है। कुल मिलाकर, कंपनी को गाइडेंस हासिल करने को लेकर भरोसा है।

नुवामा ने कहा कि नियर टर्म में चुनौतियां हैं लेकिन मीडियम टू लॉन्ग टर्म में वैल्यूएशन आकर्षक है। ब्रोकरेज ने उम्मीद जताई कि मैक्रो अनिश्चितता के चलते अगले एक-दो तिमाहियों तक डिमांड को लेकर चैलेंज देखने को मिलेगा। ब्रोकरेज का मीडियम टू लॉन्ग टर्म के लिए सेक्टर पर नजरिया पॉजिटिव हैं। इन्फोसिस के स्टॉक में इस साल अब तक (YTD) करीब 25% का करेक्शन हुआ है, मौजूदा स्तरों पर एक आकर्षक नजर आ रहा है। जो लॉन्ग टर्म एवरेज मल्टीपल से नीचे, 19x FY27 पर ट्रेड कर रहा है।

Infosys: कैसे रहे Q4 नतीजे

वित्त वर्ष 2025 की चौथी तिमाही (Q4FY25) में इन्फोसिस का शुद्ध मुनाफा 11.7 फीसदी घटकर 7,033 करोड़ रुपये रहा। इस दौरान कंपनी की आय 7.9 फीसदी बढ़कर 40,925 करोड़ रुपये रही। पूरे वित्त वर्ष 2025 में कंपनी का शुद्ध मुनाफा 1.8 फीसदी और आय 6.1 फीसदी बढ़ी है। डॉलर में इन्फोसिस की आय 3.9 फीसदी बढ़ी जबकि टीसीएस की आय में 3.8 फीसदी का इजाफा हुआ।

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इन्फोसिस के बोर्ड ने मार्च तिमाही के नतीजों के साथ ही डिविडेंड के लिए रिकॉर्ड डेट का भी ऐलान कर दिया। कंपनी ने फाइलिंग में कहा, “31 मार्च 2025 को समाप्त वित्त वर्ष के लिए 22 रुपये प्रति इक्विटी शेयर के अंतिम डिविडेंड की सिफारिश की गई है। वार्षिक आम बैठक और अंतिम डिविडेंड के भुगतान के लिए रिकॉर्ड डेट 30 मई 2025 है। डिविडेंड का भुगतान 30 जून 2025 को किया जाएगा।”

(डिस्क्लेमर: यहां शेयर में खरीदारी की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। बाजार में निवेश जो​खिमों के अधीन है। निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)

First Published – April 18, 2025 | 4:10 PM IST

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